วิธีคำนวณ Funding Rates และผลกระทบต่อ Crypto Futures Trading — คริปโตฟิวเจอร์ส

การเทรด Crypto Futures เป็นหนึ่งในวิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักเทรดต้องเข้าใจคือ Funding Rates ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่นักเทรดต้องจ่ายหรือได้รับระหว่างการถือครองสัญญาฟิวเจอร์ส บทความนี้จะอธิบายวิธีการคำนวณ Funding Rates และผลกระทบที่มีต่อการเทรดฟิวเจอร์ส พร้อมตัวอย่างปฏิบัติและคำแนะนำทีละขั้นตอน

การทำงานของ Funding Rates

Funding Rates เป็นกลไกที่ช่วยให้ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สใกล้เคียงกับราคาสปอต (Spot Price) ของสินทรัพย์พื้นฐาน โดยปกติแล้ว Funding Rates จะถูกคำนวณทุก 8 ชั่วโมง และขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอต

สูตรการคำนวณ Funding Rates

สูตรพื้นฐานสำหรับการคำนวณ Funding Rates คือ:

[ \text{Funding Rate} = \text{Premium Index} + \text{Clamp}(\text{Interest Rate} - \text{Premium Index}, \text{Min Rate}, \text{Max Rate}) ]

โดยที่:

Premium Index คือค่าที่แสดงความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอต
Interest Rate คืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยแพลตฟอร์ม
Clamp คือฟังก์ชันที่จำกัดค่า Funding Rate ให้อยู่ในช่วงที่กำหนด

ตัวอย่างเช่น หาก Premium Index คือ 0.01% และ Interest Rate คือ 0.03% และ Min Rate และ Max Rate ถูกกำหนดไว้ที่ 0.01% และ 0.05% ตามลำดับ Funding Rate จะถูกคำนวณดังนี้:

[ \text{Funding Rate} = 0.01\% + \text{Clamp}(0.03\% - 0.01\%, 0.01\%, 0.05\%) = 0.03\% ]

ผลกระทบของ Funding Rates ต่อการเทรด

Funding Rates มีผลกระทบโดยตรงต่อกำไรและขาดทุนของนักเทรด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ถือครองสัญญาฟิวเจอร์สเป็นเวลานาน

ผลกระทบต่อ Long และ Short Positions

Long Positions: หาก Funding Rate เป็นบวก นักเทรดที่เปิด Long Position จะต้องจ่าย Funding Rate ให้กับนักเทรดที่เปิด Short Position
Short Positions: หาก Funding Rate เป็นลบ นักเทรดที่เปิด Short Position จะต้องจ่าย Funding Rate ให้กับนักเทรดที่เปิด Long Position

ตัวอย่างเช่น หากคุณเปิด Long Position บน Bybit และ Funding Rate คือ 0.03% คุณจะต้องจ่าย 0.03% ของมูลค่าสัญญาให้กับผู้ที่เปิด Short Position ทุก 8 ชั่วโมง

ตัวอย่างปฏิบัติ

ตัวอย่างที่ 1: การคำนวณ Funding Rates บน Bybit

สมมติว่าคุณเปิด Long Position บน Bybit ด้วยมูลค่า 10,000 USDT และ Funding Rate คือ 0.02% การคำนวณค่าธรรมเนียมที่คุณต้องจ่ายคือ:

[ \text{ค่าธรรมเนียม} = 10,000 \times 0.02\% = 2 \text{ USDT} ]

คุณจะต้องจ่าย 2 USDT ทุก 8 ชั่วโมงจนกว่าคุณจะปิดตำแหน่ง

ตัวอย่างที่ 2: การคำนวณ Funding Rates บน Bitget

หากคุณเปิด Short Position บน Bitget ด้วยมูลค่า 5,000 USDT และ Funding Rate คือ -0.01% คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมจากผู้ที่เปิด Long Position:

[ \text{ค่าธรรมเนียม} = 5,000 \times 0.01\% = 0.5 \text{ USDT} ]

คุณจะได้รับ 0.5 USDT ทุก 8 ชั่วโมง

คำแนะนำสำหรับนักเทรด

ติดตาม Funding Rates: ตรวจสอบ Funding Rates เป็นประจำเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมสูง
เลือกแพลตฟอร์มที่เหมาะสม: แพลตฟอร์มเช่น Bybit, Bybit, Bitget, และ BingX มีเครื่องมือที่ช่วยให้คุณติดตาม Funding Rates ได้ง่าย
จัดการความเสี่ยง: ใช้เครื่องมือเช่น Stop Loss และ Take Profit เพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของ Funding Rates

ตารางเปรียบเทียบ Funding Rates ของแพลตฟอร์มต่าง ๆ

แพลตฟอร์ม	Funding Rate เฉลี่ย	ช่วงเวลาการคำนวณ
Bybit	0.01% - 0.05%	ทุก 8 ชั่วโมง
Bitget	0.01% - 0.04%	ทุก 8 ชั่วโมง
BingX	0.015% - 0.045%	ทุก 8 ชั่วโมง
Pionex Futures	บอทเทรดในตัว, สัญญาเพอร์เพชวล USDⓈ-M	สมัคร Pionex

สรุป

การเข้าใจวิธีการคำนวณ Funding Rates และผลกระทบที่มีต่อการเทรดฟิวเจอร์สเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเทรดทุกคน การติดตาม Funding Rates อย่างใกล้ชิดและเลือกแพลตฟอร์มที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณสามารถจัดการความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้