Expiration Trading

การซื้อขายวันหมดอายุ (Expiration Trading) ในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น

บทนำ

ตลาด ฟิวเจอร์สคริปโต เป็นตลาดที่มีความซับซ้อนและเต็มไปด้วยโอกาสสำหรับผู้ที่ต้องการเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาคริปโตเคอร์เรนซี หนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมคือ “การซื้อขายวันหมดอายุ” หรือ “Expiration Trading” ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สใกล้หมดอายุ บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้สำหรับผู้เริ่มต้น โดยครอบคลุมตั้งแต่พื้นฐานของสัญญาฟิวเจอร์ส, ปัจจัยที่มีผลต่อราคาในวันหมดอายุ, กลยุทธ์ที่ใช้, ความเสี่ยง และข้อควรระวัง

1. ทำความเข้าใจกับสัญญาฟิวเจอร์สคริปโต

ก่อนที่จะเจาะลึกเรื่องการซื้อขายวันหมดอายุ เราจำเป็นต้องทำความเข้าใจพื้นฐานของ สัญญาฟิวเจอร์ส ก่อน สัญญาฟิวเจอร์สคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (ในกรณีนี้คือคริปโตเคอร์เรนซี) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่ในอนาคตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (วันหมดอายุ)

• สินทรัพย์อ้างอิง: คริปโตเคอร์เรนซี เช่น Bitcoin, Ethereum, Litecoin
• ราคาฟิวเจอร์ส: ราคาที่ตกลงกันไว้ในการซื้อขายสัญญา
• วันที่หมดอายุ: วันที่สัญญาฟิวเจอร์สสิ้นสุดลงและต้องทำการชำระหนี้ (settlement)
• ขนาดสัญญา: จำนวนของสินทรัพย์อ้างอิงที่ครอบคลุมโดยสัญญาหนึ่งสัญญา
• มาร์จิน: จำนวนเงินที่ต้องฝากไว้กับโบรกเกอร์เพื่อเปิดและถือครองสัญญาฟิวเจอร์ส

สัญญาฟิวเจอร์สมีความแตกต่างจาก Spot trading ตรงที่ไม่ได้มีการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์จริงในทันที แต่เป็นการตกลงที่จะแลกเปลี่ยนในอนาคต ทำให้สามารถเก็งกำไรจากความผันผวนของราคาได้โดยไม่ต้องมีสินทรัพย์อ้างอิงจริง

2. ความสำคัญของวันหมดอายุ (Expiration Date)

วันหมดอายุเป็นวันที่สำคัญอย่างยิ่งในตลาดฟิวเจอร์ส เนื่องจากเป็นวันที่สัญญาจะสิ้นสุดลงและต้องทำการชำระหนี้ การชำระหนี้สามารถทำได้สองวิธีหลักๆ:

• Physical Settlement: การส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงจริง (เช่น Bitcoin)
• Cash Settlement: การชำระส่วนต่างของราคาตามสัญญาและราคาตลาด ณ วันหมดอายุ

โดยทั่วไป สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตส่วนใหญ่จะใช้การชำระหนี้แบบ Cash Settlement ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อและผู้ขายจะได้รับหรือจ่ายส่วนต่างของราคาตามสัญญาและราคาตลาด ณ วันหมดอายุ

3. ปัจจัยที่มีผลต่อราคาในวันหมดอายุ

มีหลายปัจจัยที่สามารถส่งผลต่อราคาของสัญญาฟิวเจอร์สในวันหมดอายุ:

• ราคา Spot: ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในตลาด Spot มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับราคาฟิวเจอร์ส โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ราคาฟิวเจอร์สจะพยายามเข้าใกล้ราคา Spot
• Contango และ Backwardation:
• Contango (คอนแทนโก้): สถานการณ์ที่ราคาฟิวเจอร์สสูงกว่าราคา Spot มักเกิดขึ้นเมื่อตลาดคาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้นในอนาคต
• Backwardation (แบ็กเวิร์เดชัน): สถานการณ์ที่ราคาฟิวเจอร์สต่ำกว่าราคา Spot มักเกิดขึ้นเมื่อตลาดคาดการณ์ว่าราคาจะลดลงในอนาคต
• Funding Rate (อัตราเงินทุน): ในตลาดฟิวเจอร์สแบบ Perpetual (ไม่มีวันหมดอายุ) Funding Rate เป็นกลไกที่ปรับสมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย โดยผู้ถือ Long Position จะจ่าย Funding ให้กับผู้ถือ Short Position หรือในทางกลับกัน ขึ้นอยู่กับความแตกต่างของราคาฟิวเจอร์สและราคา Spot
• ข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญ: ข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซี เช่น การประกาศกฎระเบียบใหม่, การแฮ็ก, หรือการพัฒนาเทคโนโลยี สามารถส่งผลกระทบต่อราคาได้
• ปริมาณการซื้อขาย (Volume): ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นมักจะบ่งบอกถึงความสนใจที่มากขึ้นในตลาด และสามารถส่งผลต่อความผันผวนของราคา
• Open Interest (ปริมาณสัญญาที่ยังเปิดอยู่): จำนวนสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังไม่ได้ถูกชำระหนี้ สามารถบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของตลาดได้

4. กลยุทธ์การซื้อขายวันหมดอายุ

มีหลายกลยุทธ์ที่สามารถใช้ในการซื้อขายวันหมดอายุ:

• Convergence Trade: กลยุทธ์นี้อาศัยความจริงที่ว่าราคาฟิวเจอร์สจะเข้าใกล้ราคา Spot เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ผู้ค้าจะซื้อ (Long) สัญญาฟิวเจอร์สและขาย (Short) สินทรัพย์อ้างอิงในตลาด Spot หรือในทางกลับกัน โดยหวังว่าราคาจะเข้าใกล้กันและทำกำไรจากส่วนต่าง
• Arbitrage (อาบิทราจ): การหาประโยชน์จากความแตกต่างของราคาในตลาดต่างๆ เช่น การซื้อสัญญาฟิวเจอร์สในตลาดหนึ่งและขายในอีกตลาดหนึ่ง
• Long/Short Strategy: การซื้อ (Long) สัญญาฟิวเจอร์สหากคาดว่าราคาจะสูงขึ้น และขาย (Short) สัญญาฟิวเจอร์สหากคาดว่าราคาจะลดลง
• Calendar Spread: การซื้อและขายสัญญาฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุต่างกัน โดยหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากความแตกต่างของราคา
• Basis Trading: การหาประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคา Spot โดยการวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ เช่น ต้นทุนการจัดเก็บ, อัตราดอกเบี้ย, และความสะดวกในการส่งมอบ
• Volatility Trading: การซื้อขายออปชั่น (options) หรือสัญญาฟิวเจอร์สโดยอาศัยการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของราคา

ตัวอย่างกลยุทธ์ Convergence Trade:

สมมติว่า Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ $30,000 ในตลาด Spot และสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ที่จะหมดอายุในอีก 1 ชั่วโมง ซื้อขายอยู่ที่ $30,100 ผู้ค้าสามารถ:

1. ซื้อ (Long) สัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin
2. ขาย (Short) Bitcoin ในตลาด Spot

หากราคา Bitcoin ในตลาด Spot และราคาฟิวเจอร์สเข้าใกล้กันที่ $30,050 ผู้ค้าจะสามารถทำกำไรได้ $50 ต่อสัญญา

5. ความเสี่ยงในการซื้อขายวันหมดอายุ

การซื้อขายวันหมดอายุมีความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา:

• ความผันผวนของราคา: ราคาคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวนสูง ซึ่งอาจทำให้เกิดการขาดทุนอย่างรวดเร็ว
• Liquidation (การชำระบัญชี): หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับสถานะของคุณ และมาร์จินของคุณไม่เพียงพอ คุณอาจถูกชำระบัญชี (Liquidation) ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์จะปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติ
• Slippage (การลื่นไถล): ความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังว่าจะได้รับและราคาที่คุณได้รับจริง
• Funding Rate Risk (ความเสี่ยงจากอัตราเงินทุน): ในตลาด Perpetual Funding Rate อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรของคุณ
• Counterparty Risk (ความเสี่ยงจากคู่สัญญา): ความเสี่ยงที่โบรกเกอร์จะไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันของตนได้

6. ข้อควรระวังในการซื้อขายวันหมดอายุ

• ศึกษาข้อมูล: ทำความเข้าใจเกี่ยวกับสัญญาฟิวเจอร์ส, ปัจจัยที่มีผลต่อราคา, และกลยุทธ์ต่างๆ อย่างละเอียด
• บริหารความเสี่ยง: ใช้ Stop-Loss Order เพื่อจำกัดการขาดทุน, อย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณสามารถรับได้, และกระจายความเสี่ยง
• ติดตามข่าวสาร: ติดตามข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซี
• เลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือ: เลือกโบรกเกอร์ที่มีชื่อเสียง, มีความปลอดภัย, และมีค่าธรรมเนียมที่เหมาะสม
• เริ่มต้นด้วยเงินจำนวนน้อย: เริ่มต้นด้วยเงินจำนวนน้อยเพื่อทำความเข้าใจตลาดและทดสอบกลยุทธ์ของคุณ
• ใช้เครื่องมือวิเคราะห์: ใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค (เช่น Moving Averages, MACD, RSI) และเครื่องมือวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (เช่น Volume Profile) เพื่อช่วยในการตัดสินใจ

7. เครื่องมือและแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายวันหมดอายุ

มีแพลตฟอร์มและเครื่องมือมากมายที่สามารถใช้สำหรับการซื้อขายวันหมดอายุ:

• Bybit Futures: หนึ่งในแพลตฟอร์มซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุด
• Bybit: แพลตฟอร์มซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโตอีกแห่งหนึ่งที่ได้รับความนิยม
• Deribit: แพลตฟอร์มที่เน้นการซื้อขายออปชั่นและฟิวเจอร์สคริปโต
• TradingView: แพลตฟอร์มสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและสร้างแผนภูมิ
• CoinMarketCap: แหล่งข้อมูลเกี่ยวกับราคา, ปริมาณการซื้อขาย, และมูลค่าตามราคาตลาดของคริปโตเคอร์เรนซี

สรุป

การซื้อขายวันหมดอายุเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนแต่มีศักยภาพในการทำกำไรในตลาด ฟิวเจอร์สคริปโต ผู้เริ่มต้นควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียด, ทำความเข้าใจความเสี่ยง, และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ หากทำได้อย่างถูกต้อง การซื้อขายวันหมดอายุสามารถเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนของคุณได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค, การวิเคราะห์พื้นฐาน, การบริหารความเสี่ยง, กลยุทธ์การซื้อขาย, Bitcoin, Ethereum, ฟิวเจอร์ส, Spot Trading, Contango, Backwardation, Funding Rate, Open Interest, Liquidation, Stop-Loss Order, Moving Averages, MACD, RSI, Volume Profile

แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์สที่แนะนำ

แพลตฟอร์ม	คุณสมบัติฟิวเจอร์ส	ลงทะเบียน
Bybit Futures	เลเวอเรจสูงสุดถึง 125x, สัญญา USDⓈ-M	ลงทะเบียนเลย
BingX Futures	การซื้อขายโดยการคัดลอก	เข้าร่วม BingX
Bitget Futures	สัญญารับประกันด้วย USDT	เปิดบัญชี
Bybit	แพลตฟอร์มคริปโต, เลเวอเรจสูงสุดถึง 100x	Bybit
Pionex Futures	บอทเทรดในตัว, สัญญาเพอร์เพชวล USDⓈ-M	สมัคร Pionex

เข้าร่วมชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @strategybin เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม. แพลตฟอร์มทำกำไรที่ดีที่สุด – ลงทะเบียนเลย.

เข้าร่วมกับชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @Crypto_futurestrading เพื่อการวิเคราะห์, สัญญาณฟรี และอื่น ๆ!